周论: 谈判中, 风偏很可控20250511

一、本周行情点评：都红了 本周主要股指普涨，符合预期，北证50以6.69%领涨，创板恒指分别涨4.13%和3.38%。本周最差的科创50也是红了0.24%，大芯片被揍了。

大盘温度42，20天里抛盘日3次。 二、下周行情研判：风偏可控下震荡 本周行情走势良好，多数指数一举补上缺口，并且守住了缺口。上证已经回到清明节前的位置。这为下周的行情打下坚实的基础。 1基本面：本周两个重磅数据，进出口数据和物价。4月，以美元计价，我国出口同比8.1%，较3月12.4%回落约4.3个点，远超彭博一致预期1.9%；我国进口同比-0.2%，较3月-4.3%大幅回升4.1个点，好于彭博一致预期-5.9%。出口不是被关税打压了吗？怎么这么强？虽然有转口等原因，但不要忘记了，当今世界生产也是稀缺资源！CPI同比下降0.1%，预期下降0.15%。PPI同比下降2.7%，预期下降2.8%，前值下降2.5%，2季度PPI同比或面临阶段性回落的压力，或带来GDP平减指数低于1季度。基本面肯定是继续努力了。 2资金面：资金价格现在很低啊，dr007到了1.54%，流动性很宽松。美十债现在也比较稳定，当下没有压力。 3情绪面：阿三又被揍了，开战即失去制空权，我努力憋着不笑。。。这次认怂太快了，主动求和。中美在谈关税，谈两天了，超预期！没有扯下领带打起来已经很好了。情绪面偏好。 4技术线：上证补完缺口稳住，技术上看，深指创板就有补上的可能了，都只有一步之遥，努努力就可以了。

综述，基本面相对稳定，情绪也偏暖。整体上风偏向上。预期上证震荡，成长努力向上。 三、下周买卖提示：继续科技 本周科技是低于预期的，机器人和算力线都没有什么表现。事后看有打印的军工和公鸡的发展方案，这两个带走了科技的资金。这里公鸡方案是暗线，周五军工走弱时，资金竟然没有回流机器人，而是去了银行公共事业，是我没有反应过来的。

下周我继续看科技，打印消停了，公鸡方案也是短期主题，真正要发挥价值还需要很长时间。从一季度业绩改善来看，消费和科技是两个方向，相比之下科技的性价高很多的： 1、机器人：机器人周五的下调受到公鸡方案的影响，短期出来打野的公鸡对中小盘流出，有可能还要持续两三天。但机器人的持仓结构最为稳定，产业趋势型的走势，在风偏稳定的时候，是最顺畅的。 2、算力：这条线的业绩改善明确，但有个问题就是当前缺少个大翠花。密切注意DS的R2发布，有它的消息，至少可以动动的。

纯8卦不较真 ，纯自娱不推广

瀚勃master于静思庐